Como comprar opções de petróleo As opções de petróleo bruto são o derivado de energia mais negociado na Bolsa Mercantil de Nova York (NYMEX), um dos maiores mercados de produtos derivados do mundo. O subjacente a estas opções não é realmente petróleo em si, mas contratos de petróleo cru. Assim, apesar de seus nomes, opções de petróleo bruto são, de fato, opções sobre futuros. Ambos os tipos de opções americanas e européias estão disponíveis no NYMEX. Americanas. Que permitem ao detentor exercer a opção a qualquer momento ao longo do seu vencimento, são exercidos em contratos de futuros subjacentes. Assim, um comerciante que é, por exemplo, longo sobre as opções de petróleo bruto americano callput assume posição longshort sobre o contrato de futuros de petróleo bruto subjacente. Abaixo da tabela resume-se as posições de opções americanas que uma vez exercidas resultam na respectiva posição de futuros subjacentes mostrada na segunda coluna. Por exemplo, vamos supor que em 25 de setembro de 2014, um trader chamado Helen assume uma posição de chamada longa em opções de petróleo bruto americano em fevereiro de 2015. Futuros ao preço de exercício De 90 por barril. Em 1º de novembro de 2014, o preço de futuros de fevereiro de 2015 é de 96 por barril e a Helen quer exercer suas opções de compra. Ao exercer as opções, ela entraria em uma posição de longo prazo de fevereiro de 2015 ao preço de 90. Ela pode optar por esperar até a expiração e aceitar a entrega do petróleo bruto bloqueado ao preço de 90 por barril, ou ela pode fechar a Futuros posição imediatamente para bloquear em 6 (96-90) por barril. Tendo em conta que um contrato de opção de petróleo bruto é de 1.000 barris, o 6 por barril deve ser multiplicado por 1000, chegando assim a um pay-off 6.000 da posição. O tipo europeu de opções de petróleo são liquidados em dinheiro. Note que, contrariamente às opções americanas, as opções europeias só podem ser exercidas na data de vencimento. No vencimento de uma opção de chamada (put). O valor será a diferença entre o preço de liquidação dos futuros do petróleo bruto subjacentes (preço de exercício) eo preço de exercício (preço de liquidação dos futuros do petróleo bruto subjacente) multiplicado por 1.000 barris, ou zero, consoante o que for maior. Por exemplo, suponha que em 25 de setembro de 2014, o negociante entra em posição de longo prazo em opções de petróleo bruto em fevereiro de 2015 futuros de petróleo bruto a um preço de exercício de 95 por barril e que a opção custa 3,10 por barril. As unidades de contratos de futuros de petróleo bruto são 1.000 barris de petróleo bruto. Em 1º de novembro de 2014, o preço futuro do petróleo bruto é de 100 barrel e a Helen deseja exercer as opções. Uma vez que ela faz isso, ela recebe (100-95) 1.000 5.000 como pay-off da opção. Para calcular o lucro líquido da posição, precisamos subtrair os custos das opções (o prêmio que a posição de opção comprada paga à posição de opção curta no início da transação) de 3.100 (3.11000). Assim, o lucro líquido da opção é de 1.900 (5.000 - 3.100). Opções de petróleo versus contratos futuros de opções de petróleo oferecem aos detentores (posições longas) o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender o subjacente (dependendo se a opção é chamada ou colocada). Assim, as opções têm um perfil de risco-retorno não-linear que é melhor para os comerciantes de petróleo bruto que preferem protecção contra a descida. O mais que um detentor de opções de petróleo bruto pode perder é o custo da opção (premium) que é paga ao escritor da opção (vendedor). Contratos de futuros, no entanto, não dão essa oportunidade de contratar os lados, uma vez que têm um risco linear e perfil de retorno. Futuros comerciantes podem perder toda a posição durante um movimento adverso do preço subjacente. Os comerciantes que não querem se preocupar com a entrega física que pode exigir um monte de trabalho de papel e procedimentos complexos podem preferir opções de petróleo para futuros de petróleo. Mais especificamente, as opções europeias são liquidadas em dinheiro - o que significa que uma vez que as opções são exercidas, o titular da opção recebe o pay-off positivo na forma de dinheiro. Neste caso, a entrega e aceitação não são um problema para os lados do contrato. Os futuros de petróleo bruto negociados no NYMEX, no entanto, são fisicamente liquidados. O comerciante que tem posição curta em um contrato de futuros deve entregar 1000 barris de petróleo bruto no vencimento ea posição longa deve aceitar a entrega. Quando o requisito de margem inicial dos futuros é maior do que o prêmio exigido para a opção em futuros semelhantes, as posições de opções oferecem alavancagem extra liberando parte do capital necessário para a margem inicial. Por exemplo, imagine que NYMEX exige 2.400 como uma margem inicial para um contrato de futuros de petróleo bruto de fevereiro de 2015 que tem um subjacente de 1000 barris de petróleo bruto. No entanto, podemos encontrar uma opção de petróleo bruto em fevereiro 2015 futuros que custa 1,2barrel. Assim, um comerciante pode comprar dois contratos de opção de petróleo que custaria exatamente 2.400 (22.11.000) e representam 2000 barris de petróleo bruto. No entanto, vale a pena notar que o preço mais baixo das opções será refletido no moneyness das opções. Em contraste com a posição de futuros, as posições de opção de callput longo não são posições de margem e, portanto, não exigem qualquer margem inicial ou de manutenção. E assim não desencadear uma chamada de margem. Isso, por sua vez, permite que o operador de opções de longo prazo para sustentar melhor as flutuações de preços sem qualquer exigência de liquidez adicional. O comerciante deve ter liquidez suficiente para suportar flutuações de preços a curto prazo. Contratos de opções longas ajudam a evitar isso. Os comerciantes têm a oportunidade de coletar prêmios vendendo (assim assumindo riscos elevados) opções do óleo cru. Se os comerciantes não esperam que os preços do petróleo bruto para mudar fortemente para qualquer direção (para cima ou para baixo), opções de petróleo criam uma oportunidade para eles ganharem um lucro escrevendo (venda) out-of-the-money opções de petróleo. Lembre-se que uma opção de opção de curto coleta o prémio e assume o risco. Assim, a venda de opções fora do dinheiro, seja ela chamada ou colocada, permitirá que eles lucram com a cobrança de prêmios se a opção acabar fora do dinheiro. Futuros contratos por natureza não incluem quaisquer pagamentos antecipados, portanto, eles não oferecem este tipo de oportunidade para os comerciantes. Os comerciantes que procuram a proteção contra a queda na negociação de petróleo bruto podem querer trocar opções de petróleo bruto que são negociadas principalmente no NYMEX. Em troca de titulares de opções premium de petróleo premium pagos obtém retorno de risco não linear que normalmente não seria oferecido por contratos de futuros. Além disso, os comerciantes de opções longas não enfrentam chamadas de margem que exigem que os comerciantes tenham liquidez suficiente para apoiar sua posição. As opções européias são ótimas para os comerciantes que desejam liquidação em dinheiro. Opções de Petróleo Bruto Explicado As opções de petróleo bruto são contratos de opções em que o ativo subjacente é um contrato de futuros de petróleo bruto. O detentor de uma opção de petróleo bruto possui o direito (mas não a obrigação) de assumir uma posição longa (no caso de uma opção de compra) ou uma posição vendida (no caso de uma opção de venda) nos futuros subjacentes de petróleo bruto a O preço de exercício. Esse direito deixará de existir quando a opção expirar após o fechamento do mercado na data de vencimento. Trocas de opções de petróleo bruto Os contratos de opções de petróleo bruto estão disponíveis para negociação na Bolsa Mercantil de Nova York (NYMEX). Os preços das opções do NYMEX Light Sweet Crude Oil são cotados em dólares e centavos por barril e seus futuros subjacentes são negociados em lotes de 1.000 barris (42.000 galões) de petróleo bruto. As opções do Brent Crude Oil da NYMEX são negociadas em tamanhos de contrato de 1.000 barris (42.000 galões) e seus preços são cotados em dólares e centavos por barril. Exchange Nome do Produto Tamanho do Contrato Subjacente Call and Put Options As opções são divididas em duas classes - calls and puts. As opções de compra de petróleo bruto são compradas por comerciantes que estão otimistas sobre os preços do petróleo. Os comerciantes que acreditam que os preços do petróleo bruto vai cair pode comprar petróleo bruto colocar opções em vez disso. Comprar chamadas ou puts não é a única maneira de trocar opções. A venda da opção é uma estratégia popular usada por muitos comerciantes profissionais da opção. Estratégias de negociação de opções mais complexas. Também conhecido como spreads. Também pode ser construído através da compra e venda de opções. Opções de Petróleo Bruto versus Futuros de Petróleo Bruto Comparado com a compra definitiva dos futuros de petróleo cru subjacente, as opções de petróleo oferecem vantagens como alavancagem adicional, bem como a capacidade de limitar potenciais perdas. No entanto, eles também estão desperdiçando ativos que tem o potencial de expirar sem valor. Alavancagem Adicional Comparado a assumir uma posição sobre os futuros de petróleo bruto subjacentes, o comprador de uma opção de petróleo bruto ganha alavancagem adicional desde que o prêmio a pagar é tipicamente menor do que a exigência de margem necessária para abrir uma posição nos futuros de petróleo cru subjacente. Perdas Potenciais Limitadas Como as opções de petróleo bruto concedem apenas o direito, mas não a obrigação de assumir a posição de futuros de petróleo bruto subjacente, as perdas potenciais são limitadas apenas ao prémio pago para adquirir a opção. Flexibilidade Utilizando opções isoladamente ou em combinação com futuros, uma ampla gama de estratégias pode ser implementada para atender a perfil de risco específico, horizonte de tempo de investimento, consideração de custos e perspectivas sobre a volatilidade subjacente. Time Decay Opções têm uma vida útil limitada e estão sujeitos aos efeitos da decadência do tempo. O valor de uma opção de petróleo bruto, especificamente o valor de tempo, fica corroído com o passar do tempo. No entanto, uma vez que a negociação é um jogo de soma zero, a decadência do tempo pode ser transformado em um aliado, se optar por ser um vendedor de opções em vez de comprá-los. Saiba mais sobre as opções de futuros de petróleo bruto Pronto para começar a negociar futuros Para comprar ou vender futuros, você precisa de um corretor que pode lidar com negócios futuros. OptionsHouse é um verdadeiro comerciante da Comissão de Futuros, que oferece um acesso simplificado aos mercados de futuros a taxas de contrato extremamente razoáveis. Você também pode gostar Continue Reading. Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, o ganho de preço das ações para cima ou para baixo após o relatório de resultados trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda off pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos é bom se os investidores esperavam grandes resultados. Leia. Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está olhando para comprar o estoque, mas sente que é um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções de venda no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. Leia. Também conhecidas como opções digitais, opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o trader opção especular puramente sobre a direção do subjacente dentro de um período relativamente curto de tempo. Leia. Se você está investindo o estilo Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você iria querer saber mais sobre LEAPS e por que eu considerá-los para ser uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços de suas opções. Isso ocorre porque o preço subjacente das ações deve cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo. Leia. Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se entrar um bull call spread para um potencial de lucro semelhante, mas com significativamente menos exigência de capital. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de call coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você se qualifica para o dividendo se você está segurando as ações antes da data ex-dividendo. Leia. Para obter maiores retornos no mercado de ações, além de fazer mais trabalhos de casa nas empresas que você deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. Day trading opções podem ser uma estratégia bem sucedida, rentável, mas há um par de coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para dia de negociação. Leia. Saiba mais sobre o rácio de chamada, a forma como ele é derivado e como ele pode ser usado como um indicador contrário. Leia. A paridade put-call é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put e Call Price, em 1969. Ele afirma que o prêmio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Uma vez que o valor das opções de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia. Comprar opções de compra de petróleo bruto para lucrar com uma subida dos preços do petróleo Se você for otimista no petróleo, você pode lucrar com um aumento no preço do petróleo bruto comprando opções de compra de petróleo bruto. Exemplo: Opção de Compra de Petróleo Crude Long Você observou que o contrato de futuros de NYMEX Light Sweet Crude Oil está sendo negociado ao preço de US $ 40,30 por barril. Uma opção de compra do NYMEX Crude Oil com o mesmo mês de vencimento e um preço de exercício próximo de USD 40,00 está sendo cotado em USD 2.6900barrel. Como cada contrato de futuros de NYMEX Light Sweet Crude Oil representa 1000 barris de petróleo bruto, o prêmio que você precisa pagar para possuir a opção de compra é de USD 2.690. Assumindo que, por dia de vencimento da opção, o preço dos futuros de petróleo subjacente subiu 15 e agora está negociando a US $ 46,34 por barril. A esse preço, sua opção de compra está agora no dinheiro. Ganho do exercício de opção de compra Ao exercer sua opção de compra agora, você começa a assumir uma posição longa nos futuros de petróleo bruto subjacentes ao preço de exercício de USD 40,00. Isso significa que você começa a comprar o petróleo bruto subjacente em apenas USD 40.00barrel no dia de entrega. Para obter lucro, você entra em uma posição de curto prazo de compensação em um contrato de futuros de petróleo cru subjacente ao preço de mercado de USD 46,35 por barril, resultando em um ganho de USD 6.3400barrel. Uma vez que cada opção de compra de NYMEX Light Sweet Crude Oil cobre 1000 barris de petróleo bruto, o ganho da posição de chamada longa é de USD 6,340. Deduzindo o prêmio inicial de US $ 2.690 que você pagou para comprar a opção de compra, seu lucro líquido da estratégia de chamada longa chegará a US $ 3.650. Opção de Compra de Vender para Fechar Na prática, muitas vezes não há necessidade de exercer a opção de compra para realizar o lucro. Você pode fechar a posição vendendo a opção de compra no mercado de opções por meio de uma transação de venda a fechamento. O produto da venda da opção também incluirá qualquer valor de tempo restante se ainda houver algum tempo antes da expiração da opção. No exemplo acima, uma vez que a venda é realizada no dia de validade da opção, não há virtualmente nenhum valor de tempo. O valor que você receberá da venda de opções de petróleo bruto será igual ao seu valor intrínseco. Saiba mais sobre as opções de futuros de petróleo bruto Pronto para começar a negociar futuros Para comprar ou vender futuros, você precisa de um corretor que pode lidar com negócios futuros. OptionsHouse é um verdadeiro comerciante da Comissão de Futuros, que oferece um acesso simplificado aos mercados de futuros a taxas de contrato extremamente razoáveis. Você também pode gostar Continue Reading. Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, o ganho de preço das ações para cima ou para baixo após o relatório de resultados trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda off pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos é bom se os investidores esperavam grandes resultados. Leia. Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está olhando para comprar o estoque, mas sente que é um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções de venda no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. Leia. Também conhecidas como opções digitais, opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o trader opção especular puramente sobre a direção do subjacente dentro de um período relativamente curto de tempo. Leia. Se você está investindo o estilo Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você iria querer saber mais sobre LEAPS e por que eu considerá-los para ser uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços de suas opções. Isso ocorre porque o preço subjacente das ações deve cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo. Leia. Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se entrar um bull call spread para um potencial de lucro semelhante, mas com significativamente menos exigência de capital. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de call coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você se qualifica para o dividendo se você está segurando as ações antes da data ex-dividendo. Leia. Para obter maiores retornos no mercado de ações, além de fazer mais trabalhos de casa nas empresas que você deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. Day trading opções podem ser uma estratégia bem sucedida, rentável, mas há um par de coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para dia de negociação. Leia. Saiba mais sobre o rácio de chamada, a forma como ele é derivado e como ele pode ser usado como um indicador contrário. Leia. A paridade put-call é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put e Call Price, em 1969. Ele afirma que o prêmio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Uma vez que o valor das opções de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia.
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